澳超珀斯光荣vs墨尔本胜利:科达转债754660投资价值一览

2020-03-09 09:36:53来源:瞄股网作者:小思

墨尔本胜利球员名单 www.etdyad.com.cn   3月9日科达转债754660发行申购,债券评级:AA-,发行规模5.16亿。

  发行条款

  1.债券评级:AA-,无担保,江苏民营企业(评级较低)

  2.发行规模:5.16亿(规模迷你)

  3.票面利率:0.4%,0.8%,1.0%,1.5%,2.0%,15%(含3.0%),共20.7%(利率尚可)

  4.股价下调:30~15~85%(中规中矩)

  5.强制赎回:30~15~130%(中规中矩)

  6.有条件回售:2~30~70%(中规中矩)

  7.有无网下:无

  8.当前转股价值:约100.07

  9.网上申购代码:754660

  10.配售代码:753660,每股配1.024元面值转债

  公司基本面

  苏州科达(603660)全称苏州科达科技股份有限公司,主要从事视频会议系统和视频监控系统的软硬件开发、设备制造、产品销售及技术服务。

  公司是国内较早参与视频会议系统、视频监控业务的公司,客户以政府相关部门为主,当前在视频会议系统板块市占率第二。主要竞争对手是我们熟悉的??低?、大华股份等。

  根据公司2019年业绩预报,公司实现营业总收入25.32亿元,同比增长3.21%,实归母净利润0.91亿元,同比下降71.84%。预报解释2019年公司加大了视频综合应用相关领域的战略投入,导致利润端大幅承压。

  公司前身科达通信成立于1995年;2004,成立苏州科达科技有限公司;2012年,公司整体改制为股份有限公司;2016年12月1日,公司在上海证券交易所主板挂牌上市(股票简称:苏州科达,股票代码603660)。目前,公司拥有员工5000多名,总部位于苏州,在全国设立31个分公司、近百个营销服务机构,在新加坡设立子公司,负责海外业务。

  报告期内,公司营业利润下降77.07%、利润总额下降77.04%、归属于上市公司股东的净利润下降71.84%、基本每股收益下降79.98%,主要是公司监控类业务占比提升及推进部分新兴业务,营业成本增长较快;此外,公司加大了在研发领域的投入,研发费用增长较多。

  按照2019年业绩快报和最新机构一致预期预期业绩增速,苏州科达静态估值PE:78.49倍,成长性估值PEG:0.55。

  申购建议

  可以申购。正如刷子在开头提到的那样,科达转债可以用“爆雷的业绩、爆红的业务”来形容。爆雷的业绩,相信大家已经看到了,从之前的净利润正增长到去年的大幅下降70%,不可谓不爆雷。

  至于爆红的业务,这与今年的疫情有关。疫情期间,复工困难,于是线上办公、视频会议成了各大公司的首选?;褂?,全国中小学“听课不停学”,于是线上学习、在家学习便大行其道。一场疫情,可谓几家欢乐几家愁,伴随着线上办公、线上学习的火热,科达转债无疑站在了风口,相信公司今年的业绩会有比较大的改观。

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