墨尔本胜利对铂斯光荣:大妖股天地板,行情结束了吗?

2020-03-06 18:16:14来源:中财网作者:小爱

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大妖股天地板,行情结束了吗?

尾盘妖股跳水,星期六惊魂一跳,上演天地板,这资金下手可够狠的,复盘看,尾盘封单1.9万手,随后两笔9千多手的单子砸盘出逃,在即将收盘的关口,资金蜂拥出逃,同时场内空间龙头搜于特也被带开不过资金蜂拥而入又封到涨停板上。
  除此之外,证券基建科技股也都出现了午后的集体降温。
  从下跌的原因来看,周三权重的集中上涨,算是一定程度上透支了行情。而最重要的,应该还是隔夜外盘的疲软。尽管我们强调了很多次,外围调整的逻辑不能简单的套用在国内A股。但在权重异动叠加周末的不确定背景下,大量的资金选择离场,这也是可以理解的。
  比较值得注意的是,在网红概念火热的阶段,星期六每次退潮,都会诱发市场开启亏钱效应。不过眼下的行情,与当时又有极大不同,现在的市场多热点题材表现,已经能够很好地抵御非系统性风险。因此正常的调整,以及高位妖股的回调,并不是什么坏事。
  就像我们之前说过的一样,A股是一个巨大的车轮,只要能够运动起来,就会产生强大的惯性,市场最需要关心的其实是如何让车轮动起来,而在车轮已经开始滚动后,不要有太多逆势而为的想法。
  我们即便以今天下跌最惨的券商板块为例,海通证券、中信建投等8家券商的定增预案尚未实施,预计拟募集资金达到859.6亿元。天风证券、东吴证券等5家券商配股预案,拟募集资金达388.05亿元。
  券商这种加码补充资本金的操作,相当于明言了对于行情的看好——筹备弹药准备大干一场。因此,在这个背景下,我们认为大家对于行情不要有太多的担忧。
  而针对即将到来的周末,我认为有必要再一次给大家强调一下,中美股市的根本是不同的。A股的风险溢价跟随政策(流动性、利率),而美股的风险溢价跟随盈利(EPS的预期)。
  这意味着,即便A股受到宏观经济原因盈利并没有真正增长,但只要流动性处于宽松状态,指数就能涨,这类似于2014年大家看到的水牛。但美股因为风险溢价盯住EPS,那么意味着只要企业盈利不行,即便美联储加大力度放水,指数也瞎。
  因此,在全球宽松背景下,因盈利预期导致的下跌中,A股独善其身,并不是一个伪命题??!
  市场这个位置的下跌,并不是坏事,我们维持近期反复给大家提示的观点——三月份是最重要的调仓换股窗口,也同样是A股第一阶段上涨到第二阶段加速间最重要的空中加油平台。这样一个位置,大家最需要考虑的,就是市场跌下来,我要买什么?。ɡ罘?)

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